黄金周讯

一周黄金业务资讯20190722
发布日期:2019-07-22

一、黄金市场资讯与行情

一、上周走势回顾

上周美元指数冲高回落,贵金属探底回升。美国三大股指创历史新高后小幅回落,十年期美债收益率下滑。在岸人民币(CNY)维持稳定。

二、上周国际宏观经济形势与重要事件

(一)零售销售数据强劲

周二美国商务部报告称,美国6月零售销售月率增长0.4%,前值从0.5%修正为0.4%,预测0.1%;6月核心零售销售月率同样录得0.4%,也好于市场预期。

尽管美国6月零售销售意外强劲,但并没有改变市场对美联储本月降息的押注。最新期货市场反映出降息25个基点的概率为76%,降息50个基点的概率为24%。

解读:强劲零售销售数据表明美国经济依旧具有较强韧性,市场预期7月份降息50个基点的过于激进。若本周公布的美国二季度GDP数据未出现大幅下滑,则市场预期将重新得到修正。

(二)更多官员支持7月降息

美联储鲍威尔主席发表讲话表示,在不确定性增加的背景下,美联储将采取适当行动;贸易及全球经济增速均为不确定性来源;预计6月核心PCE年率为1.7%;美联储对美国经济前景的基本情境预期依旧是稳健扩张。

此外,纽约联储主席威廉姆斯称,当利率和通胀都处于较低水平时,决策者不能只准备不行动,坐等潜在的经济问题爆发。

美联储副主席克拉里达则称,决策者可能需要尽早采取行动刺激美国经济,以防范风险上升。

解读:鲍威尔讲话表明了对美国经济前景依然具有较强信心,暗示了降息的基础前提是基于外部不确定性做出的决定,其他官员的讲话也表明了7月份降息基本确定。

(三)美伊冲突现陷入疑云

美国总统特朗普发表谈话,称在霍尔木兹海峡击落一架伊朗无人机,并表示这是伊朗针对国际水域船只采取的一系列挑衅和敌对行动的最新一例,美国保留保护美方人员、设施和利益的权利。伊朗外长和副外长则发表声明表示没有无人机被击落,令整个事件陷入疑云。

三、上周全球主要经济数据

美国方面:6月核心零售销售月率0.4%,预期0.1%。

其它方面:欧元区6月未季调CPI年率1.3%,预期1.2%,前值1.2%。中国二季度GDP年率6.2%,前值6.4%。

四、本周金价走势展望

上周国际金价震荡上涨。强劲零售销售数据打压降息预期,随后金价在美联储官员鸽派讲话以及美国宣称击落伊朗无人机的推动下大幅走高,盘中再创新高。后在伊朗官员表态的背景下避险情绪削弱,金价大幅回落。连续第二周上涨但周线收出一根长上影线的小阳线。

短期来看: 7月份降息基本确定,关注本周美国GDP数据。若超预期,则金价仍存在短期回落的可能性;反之,若不及预期,金价仍有可能再次冲击高点。另外,本周欧央行利率决议也需要关注,目前市场预期按兵不动,但有可能释放出9月份降息的信号。若如此,金价仍有走强的可能。

中长期看:1)、美联储宽松时点日益临近;2)、非美经济体宽松已是定局; 3)、中美贸易谈判以及美伊关系等为代表的风险事件,依然对金价影响偏正面。

预计本周金价波动区间1410-1440之间。

---摘自山金金控研究院微信公众号

2019722

 

二、金价走势

(一)上周积存金价格走势

单位:元/

日期

7月15日

7月16日

7月17日

7月18日

7月19日

积存金价格

315

314.92

313.86

317.97

320.61

注:我行积存金参考上海黄金交易所、国际金价走势并综合相关交易、风险成本实时报价;本表中报价为当日首次报价。

(二)上周实物黄金价格走势

单位:元/

日期

7月15日

7月16日

7月17日

7月18日

7月19日

实物金基础价格

315.5

315.5

314.5

318.5

322

注:我行实物黄金基础金价参考上海黄金交易所价格上、下午定时报价,具体实物按不同产品适当加价;本表中报价为当日基础金价首次报价。