黄金周讯

一周黄金业务资讯20211108
发布日期:2021-11-08


一、黄金市场资讯与行情

一、上周走势回顾

上周美元指数冲高回落,盘中创年内新高。金银价格探底回升,黄金表现强于白银,金银比有所回升;十年期美债名义收益率大幅回落,美债实际利率大幅走低。同时,由于公司财报靓丽以及美联储的鸽派立场,美国三大股齐创历史新高,人民币小幅升值。

二、上周国际宏观经济形势与重要事件

上周国际金价探底回升,前半周在强劲的经济数据以及对议息会议可能偏鹰派的担忧下大幅回调,后在缩减购债正式落地以及美联储淡化加息预期后大幅反弹。

1.缩减购债落地,美联储淡化加息前景利好黄金。114日,美联储公布利率决议。维持联邦基金利率不变,决定11月晚些时候正式开始缩减购债,每月150亿美元,随着经济前景变化可能调整缩债速度。在随后的新闻发布会上,主席鲍威尔再次强调通胀是暂时的,未来将会回落。且当前未实现充分就业,目前不考虑加息。决议公布前,国际金价一度跌破1760美元/盎司,决议公布后开始企稳反弹。

解读:11月议息会议上缩减购债正式落地,由于市场已有充分预期,因此影响较为有限。投资者更担忧随着通胀压力上升,美联储对加息前景给出偏鹰派措辞。实际上,从鲍威尔讲话来看,一方面强调通胀的暂时性,另一方面又认为远未实现充分就业,加息条件为满足。从而淡化加息预期,缓解了市场担忧。之前市场对加息前景的鹰派预期出现明显修正,利好黄金。

2.经济数据普遍超预期,但显示供应链依旧紧张为金价提供支撑。上周公布的美国10ISM制造业PMI60.8,预期60.5,前值61.1。其中:供应商交付分项75.6,前值73.410ISM非制造业PMI66.7,预期62,前值61.9。其中:供应商交付分项75.7,前值68.810月新增非农就业人数53.1万,预期45万;失业率4.6%,预期4.7%,前值4.8%;平均薪资同比增长4.9%,预期4.6%

解读:上周公布的经济数据普遍超预期,反映了美国经济仍具有较强韧性。但从供应商交付分项来看,商品和服务交付时间延长,反映当前供应链持续紧张。此外,薪资增速加快,有望推动通胀进一步上升。在美联储淡化加息前景后,通胀压力为金价提供支撑。

三、上周全球主要经济数据

美国方面:美国10ISM制造业PMI60.8,预期60.5,前值61.110ADP就业人数57.1万,预期40万,前值56.8万;10ISM非制造业PMI66.7,预期62,前值61.910月新增非农就业人数53.1万,预期45万;失业率4.6%,预期4.7%,前值4.8%;平均薪资同比增长4.9%,预期4.6%

四、本周金价走势展望

1.关注美联储官员讲话立场。本周有包括主席鲍威尔在内的多位美联储官员就经济前景与货币政策发表讲话。11月议息会议淡化加息前景,但美联储内部对通胀形势与货币政策取向仍存在分歧。若官员转向鸽派立场,继续利好黄金;反之,若部分官员仍坚持鹰派立场,则金价在短期大幅上涨后可能面临阶段性回调。

2.预计通胀压力继续攀升对黄金不利。119日,美国将公布10PPI数据。预期PPI同比增长8.6%,前值8.6%;核心PPI同比增长6.8%,前值6.8%1110日,美国将公布10CPI数据。预期CPI同比增长5.8%,前值5.4%;核心CPI同比增长4.3%,前值4%。近期公布的数据都显示出供应链紧张持续,可能推高通胀,对黄金不利。

短期来看:本周主要关注美联储官员讲话和通胀数据,预计本周金价震荡偏强,价格波动区间1790-1835美元/盎司。

中长期看:1.货币紧缩预期压制;2.全球经济逐步恢复削弱金黄金配置需求,预计全年金价呈现前高后低。

---摘自山金金控研究院微信公众号

2021年11月8日


二、金价走势

(一)上周积存金价格走势

单位:元/克

日期

111

112

113

114

115

积存金价格

368.15

369.13

368.25

366

369.49

注:我行积存金参考上海黄金交易所、国际金价走势并综合相关交易、风险成本实时报价;本表中报价为当日首次报价。

(二)上周实物黄金价格走势

单位:元/克

日期

111

112

113

114

115

实物金基础价格

369

370

369

367

371

注:我行实物黄金基础金价参考上海黄金交易所价格上、下午定时报价,具体实物按不同产品适当加价;本表中报价为当日基础金价首次报价。